业界对此已经有多个角度的宏观分析了，有人说是DeepSeek推动中国资产价值重估，有人说是政策信号释放带动的预期回暖，还有人说是电商竞争烈度的均值回归。

　　于是仔细读了读阿里新鲜出炉的季度财报，想从一个容易被忽视的微观视角谈一谈我的看法。

　　根据最新阿里的财报，淘天集团客户管理收入同比增长 9%至人民币 1,007.9亿元，主要由线上GMV增长和Take rate同比提升所带动。

　　“致力于改善商家的运营环境，提升其运营效率。为确保商家在我们平台上的可持续发展，我们于2025年1月20日宣布一系列惠商举措。”

　　我们知道，上市公司财报中的表述其实都是非常精确而讲究的，那么上述文字中的“改善商家的运营环境”应该如何解读？

　　卫夕这篇文章就从“营商环境”这个词切入，仔细盘一盘，作为电商龙头，淘天到底为什么要在这上面发力，它具体做了什么，以及这些举措是不是在事实上起到了成效。

　　在讨论这个话题之前，我们还是回顾一下过去几年电商竞争的主要基调，一言以蔽之——过去几年电商竞争，无效内卷扭曲了市场机制。

　　首先，过度的追求低价导致商家被迫进入自杀式降价→质量缩水→退货激增→二次降价的死亡螺旋。

　　“卖家驱车900公里追回仅退款的12双袜子”的新闻背后，是无数卖家被“仅退款”这个紧箍咒压得心力交瘁的一个缩影。

　　而这一点，我个人的体感也是相吻合的，作为一名普通的电商用户，按理说在电商渗透率提高的大背景下，我的线上购物频率应该更高才对。

　　这个过程是如何发生的很难说清楚，但一定和不同电商平台给我的某些微妙的体验降级直接相关。

　　“现在退货的确非常方便，退款也非常快捷，但很难说跟以前相比，我能更容易挑到合适的衣服了，往往下单一大堆，很多时候都退掉了，图片、视频明明很好看，到手却不是那么回事。”

　　经济学上有一个词叫“外部性”，说的一个经济行为对外部关联主体的影响，以上这些我的个人化体验其实是电商内卷“负外部性”的一个缩影。

　　在他看来，这是有点像“秦”制，一切收益按战时砍掉的敌军脑袋明码标价jbo竞博体育最新地址，这种策略在军事上的确有效率，但一旦回归常态，秦朝顷刻间灰飞烟灭。

　　没错，单纯的无效内卷既打击“生产者剩余”，也打击“消费者剩余”，没有一个参与者能从内卷中真正受益。

　　电商平台把用户和商家摁在跷跷板两头，自己坐中间当裁判，只给用户疯狂加码“仅退款”、“闪电到账”，逼得商家膝盖陷进泥里，这板子迟早会走向断裂。

　　这就好像你去五星级酒店吃饭，不会因为牛排太咸就要求厨房倒贴钱，更不会吃干抹净后拍桌喊“退全款”。

　　但现实中电商平台却允许用户对商家这么做，结果要么后厨改用槽头肉压缩成本，要么大厨摔锅走人，最后，所有人只能吃预制菜。

　　从这个意义上，电商的竞争是时候回归常识了，一个健康的商业生态应该是正和博弈，应该激发人性中的善，只有这样，我们才可能真正走向“微笑曲线”的两端。

　　事实上，商家侧无效内卷的现实在行业中不是没有平台看到，但真正下决心治理的平台并不多，这背后的难点在于需要多方面协调和平衡各方利益。

　　作为平台，任何一个细微的举动都有可能影响海量的市场参与者，而其中在度上面的拿捏则非常微妙，因此，在这个生态中，谨慎、保守是常态。

　　新版“体验分”将商家服务质量与流量直接挂钩——体验分越高，搜索排名、首页推荐及广告投放等场景的曝光机会越多。

　　在我看来，体验分的最大价值在于让商家从“卷低价”转向“卷服务” ，服务好的店铺能获得更多曝光。

　　事实上，数据也验证了这一点，官方披露的数据显示，体验分4.8以上的商家复购率显著更高（宠物类目高出127%），说明好服务确实能留住回头客。

　　体验分的另一个意义在于它弱化“五星价格力”权重，避免同行用低价劣质商品扰乱市场，同时限制退款后差评等恶意行为，让商家更专注长期经营而非短期博弈。

　　“体验分”是一根更均衡的“指挥棒”，既帮消费者筛选靠谱商家，也让好店铺能多曝光、多赚钱。

　　淘天率先对优质服务商家松绑“仅退款”，去年7月底，对4.8分以上优质服务商家平台不主动介入仅退款。

　　这个举措既保护用户不被劣质商品坑，也让优质商家不用再吃“羊毛党”的哑巴亏，通过给好店铺更多售后自主权，平台不再一刀切地偏袒消费者，而是用技术拦截异常退款。

　　官方数据显示，上线两个月，异常仅退款订单日均拦截规模达40万单，不合理“仅退款”数量锐减，商家申诉7天完结率超过95%。

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　　客观地讲，这种回归常识调整缓解了商家的对立情绪，相当于给诚信商家发了“护身符” 。

　　第三、上线月，淘宝“退货宝”给了商家一剂“降本良药”，其推出的核心目标旨在帮商家解决退货成本问题。

　　没错，平台收入=GMV*货币化率是一个简单的公式，简单到甚至有些粗暴了。

　　在我看来，过去几年国内电商的竞争是残酷而独特的，原因在于，很少有行业像中国电商行业一样，在短短几年的时间内发生迅速而深刻的格局变化。

　　随着去年各大电商平台的集体调整，一个的共识正在形成：告别单一维度的“低价竞争”——

　　最近半年，我常听电商圈的朋友感叹：“现在不学AI连客服话术都写不过同行了。”

　　2025年的电商竞争的一大看点在于，淘宝天猫将怎样根据电商行业发展的方向进行重新定位。